Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2025+
(167 IPO-претендентов – goo.su/5rSPky)
► Glorax [IPO-2025?] — девелоперский портфель компании оценили в ₽125,3 млрд (+79% г/г) перед IPO (Прайм)
Оценщик – консалтинговая компания Nikoliers.
В оценку портфеля Glorax вошли 31 проект, включая 27 действующих и 4 завершенных с ликвидными остатками.
Общая площадь портфеля 8,4 млн кв. м (+14% г/г), чистая продаваемая площадь выросла до 5,4 млн кв. м (+9% г/г).
Финансовые результаты компании также показывают хорошую динамику: в 2024 году выручка увеличилась в 2,4 раза, до ₽32,6 млрд, чистая прибыль достигла ₽1,2 млрд, а EBITDA — ₽10,3 млрд при рентабельности 32%.
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в 2025 году) (Интерфакс)
«+» ► ЦБ РФ отмечает продолжение замедления темпов роста кредитования экономики в июне:
- Кредитование населения РФ в июне показало околонулевую динамику после роста на 0,4% в мае
- Прирост требований банков к организациям в июне замедлился до 0,4% против 1,4% в мае
► Добросовестных финансовых блогеров обяжут иметь лицензию инвестиционного советника.
Банк России обозначил подход к регулированию финансовых блогеров: добросовестными будут считаться блогеры с лицензией инвестиционного советника. Регулятор активно взаимодействует с добросовестными блогерами, а недобросовестные блогеры нередко распространяют сомнительный контент. Вопрос обязательного лицензирования финансовых инфлюенсеров в ЦБ до конца не решен. Совместно с Минфином прорабатываются инициативы по ужесточению ответственности за манипулирование рынком. (Интерфакс)
► ЦБ обвинил бывшего IR-директора «Самолета» в инсайдерской торговле акциями.
https://cbr.ru/press/pr/?file=638893139718068263PNP.htm
► В 2024 году число российских быстрорастущих компаний («газелей») достигло 1822 организации (+111 г/г).
Выручка и прибыль выросли, хотя рентабельность снизилась, а совокупная
задолженность возросла почти в 3,5 раза.
Структура списка изменилась: сократилась доля крупного и динамичного бизнеса, а сектора-фавориты прошлых лет, автопром, торговля автомобилями и машиностроение, уступили место АПК, строительству и транспорту. При этом в число наиболее рентабельных видов деятельности ни строительство, ни транспортировка не вошли — в топе оказались производство компьютеров, электронных и оптических изделий, ИТ, а также сельское хозяйство, машиностроение, ремонт машин и оборудования, химпром и пищепром. (обзор «СПАРК-Интерфакс», Коммерсант)
► А. Шохин, глава РСПП: Россия до 2030 года вряд ли сможет решить проблему дефицита трудовых ресурсов за счет роста производительности труда, на рынке труда в стране сейчас не хватает от 2,4 млн до более чем 3 млн человек. (ТАСС)
► Общий объем рыночных размещений облигаций за I полугодие 2025 года вырос до ₽3,1 трлн против ₽1,5 трлн годом ранее (Коммерсант)
Лидеры среди организаторов выпусков: «ВТБ Капитал Трейдинг» (₽855,0 млрд), Газпромбанк (₽536,4 млрд), Сбербанк КИБ (₽422,5 млрд).
Ключевой драйвер — сделки секьюритизации, в том числе крупнейшее размещение «Норильского никеля» на 292,5 млрд рублей. Это позволило компаниям снизить стоимость заимствований (облигационные доходности — 17–19,2% против 22% по банковским кредитам).
На фоне снижения ключевой ставки участники рынка ожидают продолжения тренда — компании стремятся рефинансировать дорогие кредиты и занимать на более выгодных условиях.
► Инвесторы [на мировом финансовом рынке] активно покупают облигации: за последнюю неделю вложено почти $26 млрд — максимум за пять лет. Ставки растут не только в долларах, но и в развивающихся странах.
Российский рынок тоже привлекателен: крупнейшие розничные облигационные ПИФы с начала июля привлекли свыше 66 млрд рублей благодаря ожиданиям снижения ключевой ставки Банком России.
Облигации интересны инвесторам из-за высокой доходности и роста стоимости бумаг. (Коммерсант)
► Казахстанская фондовая биржа планирует выпуск токенизированных ценных бумаг, в настоящее время ожидается завершение формирования комплексной правовой базы, необходимой для регулирования данной сферы.
Конкретные сроки реализации будут определены после доработки и утверждения соответствующих нормативно-правовых актов. (Интерфакс)
Геополитика
► Д. Трамп: Новый крайний срок для России [на достижение договорённости о перемирии] — 10-12 дней с 28 июля
► Д. Трамп играет с Россией в «игру ультиматумов», это угроза и шаг к войне «с его собственной страной», т.е. к войне России с США (Д. Медведев, зампредседателя Совета безопасности РФ)
► Россия сейчас впервые в истории воюет одна против всего Запада.
Наши условия — никакого втягивания Украины в НАТО и вообще никакого расширения НАТО; признание реалий «на земле» (С. Лавров, глава МИД РФ) (ТАСС, Интерфакс)
► Иностранными спецслужбами предпринята попытка уничтожения цифровой инфраструктуры авиакомпании «Аэрофлот», крупнейшего российского авиаперевозчика (доля 43,1% на российском рынке авиаперевозок, по итогам 1 кв. 2025г — по оценке Аэрофлота).
«Хакерская группировка Silent Crow» поспешила похвастаться тем, что якобы уничтожила внутреннюю IT-инфраструктуру авиакомпании («тысячи» серверов) и якобы похитила «десятки» ТБ информации.
[Если всё обстоит именно так, то речь о попытке целенаправленного разрушения странами Запада критической транспортной инфраструктуры РФ. Реально ли контролировать такие риски как-либо помимо отключения российских точек присутствия интернет-обмена IX-PoPs с иностранным интернетом?]
► Открыты прямые авиаперелёты Москва — Пхеньян (пока раз в месяц)
► Для снижения американских пошлин с 30% до 15 % ЕК пообещала США полностью заместить нефть и газ из России на американский СПГ, нефтепродукты нефть и ядерное топливо на $750 млрд (У. фон дер Ляйен, глава ЕК)
167 — число IPO-претендентов в базе:
goo.su/5rSPky