Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2025+
180-й IPO-претендент – goo.su/5rSPky
► Агроэко [IPO однажды?] — группа компаний впервые разместила облигации на сумму ₽3 млрд и рассматривает возможность IPO.
Компания занимает шестое место среди свиноводов России и планирует увеличить производство свинины на 7%, экспорт — в 1,4 раза до 41,7 тыс. тонн.
EBITDA компании в 2024 г. достигла ₽16 млрд., ожидаемый рост до ₽25,4 млрд руб. к 2028 г. (Франк медиа)
181-й IPO-претендент – goo.su/5rSPky
► Natcar (АО «Национальный перевозчик») (Группа КАМАЗ) [IPO 2027—2028?] — цифровая логистическая компания, которая планирует выход на IPO не ранее чем через 2-3 года (Компания)
Признание IR-профессионализма
► Московская биржа 16 сентября провела:
- IR-ФОРУМ «Код IR: стратегия будущего»
- Церемонию награждения IR–премии «Рынок выбирает»
Страница мероприятия: www.moex.com/ru/ir-forum
Победители Премии названы в трёх номинациях, в рамках которых компании оценивались по трём категориям, сообразно размеру рыночной капитализации (MCap).
- Номинация №1. IR-руководитель
компании с MCap до 40 млрд.
Победитель: Аренадата, Екатерина Бушуева
компании с MCap 40-200 млрд
Победитель: Озон фармацевтика, Дмитрий Коваленко
компании с MCap 200+ млрд.
Победитель: Аэрофлот, Андрей Напольнов - Номинация №2. Лучшая IR-коммуникация
компании с MCap до 40 млрд.
Победитель: Займер
компании с MCap 40-200 млрд
Победитель: Группа Астра
компании с MCap 200+ млрд.
Победитель: Сбер - Номинация №3. Лучший топ-менеджер для инвесторов
компании с MCap до 40 млрд.
Победитель: Рубен Арутюнян, Henderson
компании с MCap 40-200 млрд
Победитель: Петр Белый, Промомед
компании с MCap 200+ млрд.
Победитель: Тарас Скворцов, Сбер
Новости IPO-претендентов
► Биннофарм Групп [IPO 2025?] — компания создала дочернюю структуру в Китае («Шанхай Биннофарм Чемикал»), прошла аудит, платит налоги и достигла оборота ¥150 млн.
- Получили первый кредит в банке Китая в размере ¥5 млн по ставке 5%, формируя кредитную историю.
- Регистрация основного препарата «Необутин» началась в ноябре 2024-го, процедура займет около четырёх лет.
- Выход на IPO в России пока не рассматривают, изучают альтернативные варианты привлечения финансирования.
- Планируют увеличение доли зарубежной выручки до 25–30% за пять лет.
- В Азии структура аптечного бизнеса отличается от российской: меньше ассортимента и продажа лекарств поштучно.
- В Зеленограде запустили производство инновационных препаратов на основе моноклональных антител. (Рустем Муратов, глава «Биннофарм Групп») (Форбс)
Финансы IPO-претендентов
► Лаборатория Касперского [IPO однажды?] — доход компании в России и СНГ за январь-август 2025 вырос на 18%, опережая общий рост рынка (12%).
Ожидают сохранение динамики до конца года, основной вклад вносят средний бизнес и зарубежные рынки, включая Латинскую Америку и страны глобального Юга. (Финмаркет)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?)
► Компании России сократят инвестиции в 2025 году на ₽733 млрд из-за ключевой ставки, инфляции и нехватки кадров. Эксперты предупреждают о риске инвестиционного кризиса в ближайшие годы. Экономисты видят позитив в продолжении финансирования текущих проектов и возможном улучшении ситуации при снижении ставок. (Ведомости)
► ЦБ РФ намерен создать систему тестирования для рынка ЦФА, подобную существующей на рынке ценных бумаг.
Одновременно будут отменены ограничения для неквалифицированных инвесторов на сделки с ЦФА. Текущие лимиты покупки ЦФА составят ₽600 тысяч в год, с возможным увеличением до миллиона рублей.
Регулирование также потребует обязательной отметки о доступности выпуска ЦФА для квалифицированных инвесторов. Эти меры направлены на устранение различий в регулировании схожих финансовых инструментов. (Интерфакс)
► ЦБ РФ намерен перейти к автоматизации процессов подготовки и раскрытия финансовой информации, создав условия для массового использования машинно-читаемого формата.
Регулятор планирует полностью перевести взаимодействие с эмитентами ценных бумаг в электронный формат при регистрации эмиссионных документов. Будут установлены дифференцированные требования к объемам предоставляемых сведений, учитывая тип ценных бумаг, статус компании и форму организации бизнеса. Проспекты будут дополнены доступными резюме, содержащими ключевые показатели деятельности и перспективы роста компаний.
Для улучшения инвестиционной привлекательности предусмотрено введение инвестиционного некредитного рейтинга акций, который станет ориентиром для розничных инвесторов. (Интерфакс)
► Банк России обозначил приоритеты развития финансового рынка на 2026–2028 гг.:
- рост рынка капитала,
- прозрачность IPO,
- защита инвесторов,
- цифровая трансформация,
- снижение системных рисков.
Документ передан Президенту и правительству, впереди парламентские слушания. (ЦБ)
► Софтлайн [SOFL] — информируют участников обмена ГДР Noventiq о приближающейся последней дате фиксации реестра акционеров по третьему этапу обмена 22 сентября 2025 года. (Компания)
► ВТБ [VTBR] — объявят цену SPO 19 сентября.
Ожидаемая цена размещения акций ВТБ в рамках допэмиссии не превысит ₽73,9 за акцию. (Банк)
► Озон [OZON] — Банк России принял решение о регистрации выпусков об. акций и об. конвертируемых акций класса А МКПАО «Озон» (ЦБ)
► SEC США одобрила инициативу Exxon Mobil автоматизировать голосование мелких инвесторов согласно рекомендациям менеджмента. Это укрепит позицию руководства и усложнит внедрение предложений активистов. Компания утверждает, что нововведение устранит недостаток участия мелких акционеров и защитит интересы владельцев акций. (Интерфакс)
Геополитика
► С. Лавров: Постепенно отходим от термина «недружественные страны». Есть страны, у которых недружественное правительство. (Прайм)
► ЕК усилила контроль за экспортом ЕС для лишения России передовых технологий (ТАСС)
► ЕС не представит 19-й пакет санкций против России в среду (17 сентября), он отложен на неопределенный срок.
По данным Politico, задержка связана с тем, что фокус внимания ЕС сместился с введения новых санкций против России на оказание давления на Словакию и Венгрию, чтобы те снизили зависимость от российской нефти (ТАСС)
► Маловероятно, что страны ЕС откажутся от закупки российской нефти раньше 2027 года, несмотря на давление Д. Трампа. (Politico)
► Венгрия не откажется от закупок российской нефти, так как альтернатив нет (Янош Бока, венгерский министр) (РИА Новости)
► Чиновники G7 в настоящее время работают над новым пакетом санкций и планируют завершить текст в течение ближайших двух недель (Bloomberg)
181 — число IPO-претендентов в базе:
goo.su/5rSPky